高頻電感供需缺口較大 主流廠商交貨時間拉長 相關公司迎機遇

    來源: 財聯社 作者:佚名

    摘要: 目前0201高頻電感供需缺口較大,村田電感的交期已經拉長到2-3個月,國內電感龍頭順絡電子的交期也已經拉長到3個月,11月份下單要到明年2月份才能拿貨。

      目前0201高頻電感供需缺口較大,村田電感的交期已經拉長到2-3個月,國內電感龍頭【順絡電子(002138)、股吧】的交期也已經拉長到3個月,11月份下單要到明年2月份才能拿貨。

      行業人士透露,這次高頻電感缺貨主要是因為在需求激增,供貨緊張的行情下,日系村田等廠商把出貨主力集中在01005型號電感,沒有對需求較大的0201型號電感進行產能擴張,臺系廠商的0201型號電感出貨規模還比較小,所以造成了0201電感大缺貨,以至于交期由原來的2-3周拉長到2-3個月。

      三大需求驅動電感市場空間持續增長

      電感在電子設備(消費電子、汽車、工控、軍工和醫療等)中必不可少,有過濾噪聲、處理信號、穩定電流和抑制電磁波干擾的功能,數量上大概占電子元器件配套用量的10%~15%(根據順絡電子招股說明書),質量上對電子產品性能具有重要影響。從下游應用領域看,根據Paumanok的數據,按照產值劃分,移動通信用電感產值占比最高(35%),其次是工業與基礎設施(22%)以及電腦(20%);按照使用量劃分,移動通信用電感同樣占比最高(55%),其次是電腦(25%)和工業與基礎設施(8%)。

      根據中國產業信息網數據,2018年我國電感市場規模為141.9億元,同比增長7.58%;假設維持該增速,2019年我國電感市場規模有望達到153億元。根據MicroMarketMonitor數據,2019年全球電感市場規模預計達到263億元。由此測算,中國電感市場占全球的58%左右。  image  在5G、AIoT以及自動駕駛不斷成熟的趨勢背景下,手機、汽車和物聯網有望成為未來電感市場三大核心驅動,推動市場空間持續穩步增長。首先,手機仍將是電感的最大應用市場。目前,單機電感使用量在100顆以上,高端機型則超過200顆,5G手機頻段數的增加還將推動單機電感用量進一步提升30%~50%。其次,智能駕駛滲透率持續增加,汽車電子化趨勢不可逆。全球電子元器件龍頭村田將汽車定位成繼通信之后的基礎市場。此外,5G時代物聯網終端數有望大規模鋪開,進一步擴大電感使用需求。

      電感行業呈現寡頭壟斷格局國產廠商迎替代機遇

      村田、TDK和太陽誘電是全球前三大電感廠商,市場份額合計高達40%。中國是全球電感主要市場,在日本電感廠商紛紛開始產品和戰略轉型的背景下,我國本土電感廠商有利于充分發揮產業鏈配套優勢獲得更高市場份額。

      根據村田2018年年度報告,大中華區銷售收入占總收入的56%,中國是全球電子元器件主要市場。從盈利能力看,村田和順絡電子長期維持高毛利率(30%以上)和高凈利率(10%以上),而TDK和太陽誘電則相對較低。

      中金公司認為,從產業鏈層級來看,被動元件將是這幾年最值得關注的國產化領域之一,中美貿易摩擦也在加速這一趨勢。安信證券亦指出,當下自主可控呼聲漸起,國產替代成為下游終端廠商的第一要務,利好上游國內產業鏈。如前所述,全球電感行業呈現寡頭壟斷的競爭格局,高端電感產能仍集中在日本龍頭廠商手中,未來國產替代空間巨大。

      電感行業相關上市公司

      順絡電子:是片式電感領域的龍頭廠商,電感產能利用率保持在較高水平,未來產能有望進一步擴張。中金公司指出,公司的01005微小化電感已打破村田壟斷,公司今明兩年01005等擴產力度較大,有望迎接5G時代機遇。

      【麥捷科技(300319)、股吧】:半年報顯示,已開發了順應智能手機發展趨勢的終端射頻聲表濾波器(SAW)和MPIM小尺寸系列電感,正在逐步量產供貨,開始進行規模化擴產,夯實在高端電子元器件的行業地位。此外,公司加大了5G手機相關的射頻電感、功率電感和濾波器等新產品的研發投入,積極送樣導入高通、MTK、展訊和海思5G手機IC平臺進行認證。

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    關鍵詞:

    電感,5G,村田,元器件

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