科創板正式開板 快看這份“投資攻略”

    來源: 重慶商報 作者:王也 張蜀君 謝聘 凌天亮

    摘要: 科創板13日正式開板!短短200多天,從去年11月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式開板,中國資本市場迎來了一個全新板塊。上海證券交易所理事長黃紅元透露,首批科創板企業預計兩個月內上市。那么,科創板上

      科創板13日正式開板!短短200多天,從去年11月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式開板,中國資本市場迎來了一個全新板塊。上海證券交易所理事長黃紅元透露,首批科創板企業預計兩個月內上市。

      那么,科創板上市首日是否會與中小板和創業板那樣迎來爆炒?投資者應如何參與“頭啖湯”?對此,記者采訪了證券人士為投資者指點迷津以及管理部門對科創板的解讀和對投資者的建議。

      科創板何時正式上市交易?

      上海證券交易所理事長黃紅元:6月5日和11日我們分別召開了上市委第一次、第二次會議,通過了6家企業。這些企業從受理到上交所審核通過,平均用了70天左右,最快的用了60天左右。接下來還有6次審核會議。通過上交所審核后,這些企業接下來將向證監會發行注冊,通過注冊后進入路演和發行運行階段。預計未來兩個月內,我們將看到首批企業在科創板上市交易。

      【招商證券(600999)股吧】投資顧問伍喻:科創板首批上市企業在7月18日前后正式上線交易的可能性比較大。

      科創板有沒有漲跌幅限制?

      銀河證券南坪營業部總經理唐賀文:科創板的交易規則與以前的中小板和創業板有很大不同。科創板雖然仍是T+1的交易制度,但是其上市后前5個交易日是沒有漲跌幅限制的,第6個交易日起,每天漲跌幅限制為20%。除此之外,科創板以200股為買入的最低標準,超過200股的前提下,可以1股1股地買入;而賣出時,也可以1股1股地賣出,但若可賣余額不足200股,則只能一次性賣出剩余的股票數量。至于融資融券方面,科創板股票上市首日就是融資融券標的。

      上市后是否會被一直爆炒?

      【海通證券(600837)股吧】中山三路高級投顧張亮:科創板上市初期遭到爆炒的概率較大,但隨后走勢可借鑒中小板的歷史。

      華龍證券新華路總經理鄧丹:科創板第一批上市的股票受到爆炒是沒有懸念的,不過往后的科創板個股是否也會受到爆炒,恐怕與整個市場平均市盈率的關聯度會逐漸提升。對參與了科創板的投資者來講,第一天漲幅應該是最大的,但未必是最賺錢的一天。提醒參與科創板的投資者“頭啖湯”也許會很好喝,但更要謹防被燙嘴。

      有哪些潛在的投資機會?

      申萬宏源投顧譚飛:根據科創板的最新定位,預計科創板中電子、計算機、通信、傳媒、生物醫藥、國防軍工等高新技術行業中符合相關要求的獨角獸公司或回歸科創板的原境外上市紅籌企業有望給投資者帶來較為理想的投資回報。

      光大證券投顧周明:科創板正式交易后,最可能帶來價值重估的是信息技術和醫藥行業。以納斯達克市場及美國產業創新來看,強大順暢的資本市場對科技型企業的支持作用顯著,互聯網金融經過幾年的高速發展,目前進入了強者恒強的格局,市占率較高的公司有望受益于融資環境的改善。而科創板中的長期牛股,大概率會誕生在有健全產業鏈的行業。比如智能汽車,中國汽車市場體量全球第一,智能化電動化潛力巨大,再加上政府大力推廣帶來的產業爆發式增長,智能汽車各個子環節僅靠內需就足以支撐世界級企業。

      投資者應關注哪些變化?

      對于科創板,各市場參與方特別是投資者要重點關注5個方面的新變化。一是發行方式改變后,如何平衡好注冊制與把握上市公司質量這對關系,需要經過市場檢驗,這會是一個大浪淘沙的過程,勢必帶來退市這個“出口”會更加常態化。第二個變化關于定價,他指出,市場化定價后,與現有IPO定價機制有本質區別,企業高估值發行的現象可能會增多。第三個變化是開板初期市場供求不平衡,加之新的交易機制需要適應,不排除出現短期炒作、漲跌幅較大的情形。第四個變化是科創企業本身由于技術迭代快、投入周期長、不確定性大等特點,需要投資者理性研判,更加關注信息披露。第五個變化是試點初期可能引發一些市場風險。

      提醒

      如何參與科創板投資?

      普通投資者參與科創板投資有幾種路徑呢?簡單來說有2種方式,一種是直接參與,另一種是購買公募基金產品間接參與。

      ■方式一:開通科創板交易權限直接參與

      根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》,個人投資者有明確的入場門檻,規定必須滿足兩項條件,一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元,二是參與證券交易24個月以上。

      符合要求的個人投資者可以向券商申請開通科創板權限,待科創板開板后進行一級市場打新和二級市場買賣。

      根據上交所此前測算數據,現有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人,加上機構投資者,交易占比超過70%。

      ■方式二:購買公募基金發行的產品間接參與

      作為個人投資者,如果不具備開通科創板的條件,可以通過購買公募基金發行的產品,或是其他金融機構發售的理財產品的方式,來間接投資科創板。

      上交所此前曾表示,不符合投資者適當性要求的中小投資者,可以通過公募基金等產品參與科創板。上交所也將積極推動基金公司發行一批主要投資科創板的公募基金產品。

      根據有關規定顯示,目前可投資A股的公募基金均可投資科創板,而且在新股發行時會優先向具有鎖定期的公募基金產品進行網下戰略配售。因此,不具有豐富投資經驗的投資者,通過購買公募基金產品投資科創板,也是一個不錯的選擇。

      值得注意的是,在科創板開板前,率先啟動的將是首批掛牌企業的網上、網下發行工作。科創板打新,主要有戰略配售、網下申購及網上申購三種方式,其中前兩種針對機構投資者,網上申購則主要面向個人投資者,而在廣義上,通過這三種渠道,都能夠參與科創板打新。

      

    關鍵詞:

    科創板,投資者,參與,企業,上市

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